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快进快出如游资!3月北向资金成交首破万亿 约六成港股交易额

时间:2019-04-03 09:32

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【快进快出如游资!3月北向资金成交首破万亿 约六成港股交易额】数据显示,3月份港股市场月成交额达2.29万亿港元,折合人民币1.96万亿,而北向资金在3月份创历史地达到1.15万亿,相当于六成的港股成交额,也意味着,北向资金的成交额几乎等同于大半个港股成交。有市场人士表示,净流入额骤降与成交额骤增这一现象,表现了资金的快进快出,与外资稳健的投资风格不符,倒是与内地游资风格有所类似。(券商中国)

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  凶猛!他们能撑起大半个港股成交!3月北向资金成交首破万亿,约六成港股交易额,快进快出如游资

  外资在A股的举动受到极大关注,但有些北上资金并非真正来自海外,可能是中国投资者来借道香港进入的资金,通过孖展(类似两融)这种保证金融资方式加了杆杆。

  3月北向资金成交有多活跃?数据显示,3月份港股市场月成交额达2.29万亿港元,折合人民币1.96万亿,而北向资金在3月份创历史地达到1.15万亿,相当于六成的港股成交额,也意味着,北向资金的成交额几乎等同于大半个港股成交。

  从净流入情况来看,3月份净流入额从2月份的600多亿骤降至43.56亿,而从成交额来看,3月份成交额从2月份的6021亿骤增至1.15万元。两份数据的鲜明对比令市场诧异,有市场人士表示,净流入额骤降与成交额骤增这一现象,表现了资金的快进快出,与外资稳健的投资风格不符,倒是与内地游资风格有所类似。

  香港的孖展业务开户几乎没有门槛,不像A股需有资产50万以上才可以开设两融账户;而资金价格便宜也是特点之一,操作上确实便利。不过总体上,这种场内杠杆倍数相对有限,场外融资杠杆相对更高,在2015年曾达到6倍,如今大部分都已被清理,只有少数机构在行情好的时候提供3-4倍场外融资。

  券商中国记者获悉,去年以来香港孖展业务规模出现增长,但也有所分化。以近期披露年报的中资券商为例,交银国际2018年保证金融资利息收入比2017年同比增长了25.1%;海通国际的孖展融资规模却有所缩减,从163.69亿港元减少到159亿港元。

  突出的案例当属中金公司。中金公司发布年报称,在境外,公司通过港交所交易的沪股通深股通的市场交易份额排名在香港所有境内和国际券商中继续上升,排名为全市场第二名。除中投证券外,中金公司两融利息收入同比增长14%,主要是由于境外客户融资需求增加,使得日均融资规模上升。

  3月累计成交首次破万亿,环比增长92%

  今年以来,北向资金的动态备受市场关注,1-2月的沪股通、深股通的北上资金净买入规模还创下新高,直到3月份大幅缩减,规模缩小了近13倍。

  数据显示,2018年至今,沪港通和深港通的北上资金的A股买入规模一直超过卖出规模,呈现净买入的趋势,只有两个月是例外的,分别是2018年2月和2018年10月。而大部分情况下,北向资金沪股通的净买入规模都超过了深股通,累计15个月里有11个月都是如此。

  这两个月,北向资金分别卖出了1657.12亿和2158.33亿A股。其中,去年2月份净卖出26.3亿,但总成交金额也只有3287.93亿。而去年10月,总成交金额有4771.44亿,净卖出105.29亿。

  总体上,北向资金净买入金额在今年1月、2月达到高峰,1月北向资金净买入606.88亿,比平均279.77亿高出了116.93%;2月北向资金净买入也达到了603.92亿,并且买卖成交总额超过6000亿,创出历史新高。

  新高再次被改写!刚刚过去的3月份,北向资金买入卖出的力量都很强,累计成交总额突破了万亿规模,达到1.15万亿,环比大增91.67%,接近2月份的1倍规模。但是,最后净买入金额为43.56亿,跟1月和2月逾600亿的规模相比已经大幅缩减了近13倍。

  孖展融资利息低至2%

  当北上资金大额杀入A股时,对杠杆死灰复燃的担心又出现了,事实上香港场内杆杆资金来自孖展,但杠杆倍数并不高。

  相比境内的两融业务而言,孖展至少有两个方面的优势:一是香港的孖展业务开户几乎没有门槛,不像A股需有资产50万以上才可以开设两融账户;二是资金便宜融资利率也更加低,操作上确实便利。

  据富途证券透露,公司提供的孖展融资账户不需要资金门槛,利率方面是港股6.8%、美股4.8%,而买入A股可能会根据质押物的不同进行调整。

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